迪信通将在港交所上市 拟融资11.8亿港币

专注多品类发展，前几天刚和360展开合作的迪信通，已经提交了招股书，打算于7月8日在港交所上市。迪信通股份代号为06188，暂定全球发售166,667,000股，若按照每股发行价7.1港币计算，将拟融资11.8亿港币。由花旗银行、瑞士联合银行（UBS）、星展银行（DBS）以及渣打银行作为联席账薄管理人和联席牵头经办人。

在股权方面，在全球发售完成后，倘若超额股权未获行使，丰永泰和迪信通将占已发股本46.9%。这里科普一下，丰永泰和迪尔通为投资控股公司，由迪信通刘氏家族控股，其中董事长刘松山分别拥有这两家公司39.47% 和52.33% 权益。

这种股权状况倒是很像刘强东与京东的情况，刘强东个人持有公司18.8% 的股份，且通过控股的两家公司Max Smart limited（目前占股18.8%）和Fortune Rising Holdings limited（目前占股4.3%）直接持有B类股（1股B类股拥有20票投票权），是公司第一大股东。IPO后，刘强东的投票权将高达83.7%。

招股书还显示，在上市后的几个比较重要的业务策略为：

1. 改进O2O平台及进一步发展移动互联网服务；

2. 通过扩展零售和分销网络至全国地区来增加市场份额；

3. 巩固并继续利用与移动运营商、其他虚拟运营商和移动设备制造商所达成的，现有的伙伴关系；

4. 扩大自己所能提供的智能解决方案范围，成为智能生活解决方案供应商；

虚拟运营商这块，迪信通从去年12月26日起分别获得与联通、电信和移动合作的运营商牌照。之后推出了虚拟运营商品牌“迪加”，7月将公开放号。在此之前迪信通的主要毛利就主要来自于和移动运营商的合作：

截止到2014年3月31日止三个月，公司收入3440.7百万元、毛利473.0百万元，毛利率13.7%，比去年同期收入增加13.7%。其中部分是由于移动运营商的服务收入增加所致。截止于11年、12年及13年12月31日，来自移动运营商的服务收入毛利分别为214.4百万元、275.5百万元以及420.1百万元，分别占各年毛利总额的17.6%、18.8% 和24.2%。

针对现在热议的——虚拟运营商业务的瓶颈，按照之前虚拟业务总经理黄建辉的说法，现在用户饱和度比较高，以价格战换用户非常难。尤其高端用户，价格低10%、20% 也不换号。关键是在如何设计差异化产品，所以迪信通未来想要做多品类服务。据悉，迪信通正在实施包括云服务、内容服务、渠道多样化、终端建设等在内的战略转型。和360达成的战略合作，也是在无线应用推广、应用商店及定制手机售后服务等方面展开合作。

目前，已经申请虚拟运营牌照的企业主要有三类，一类是以京东、阿里为代表的电商派；一类是以迪信通、苏宁、国美为代表的零售派；还有一类是以电信设备企业或SP企业。

1993年起步的迪信通，曾经在2012年申报国内IPO，在当时国美、苏宁圈地加速和运营商抢夺市场的局势下，大型手机连锁企业试图通过上市寻求融资做大规模寻求突围之路并不平坦，而当时盈利问题成了迪信通IPO的一道坎。